أعلنت هيئة السوق المالية السعودية اليوم الخميس، 5 مارس 2026 (الموافق 16 رمضان 1447 هـ)، عن اعتماد تعديلات جوهرية على لائحة مؤسسات السوق المالية، تهدف إلى تنظيم ممارسة أعمال خدمات “المستشار الآلي” (Robo-Advisory)، وتأتي هذه الخطوة لتمكين استخدام الخوارزميات والوسائل التقنية الحديثة في إدارة استثمارات العملاء وفق استراتيجيات محددة مسبقاً، وذلك بعد نجاح تجربة هذه الخدمات ضمن “مختبر التقنية المالية”.
| البند | التفاصيل والبيانات الرسمية |
|---|---|
| تاريخ الاعتماد | اليوم الخميس 5 مارس 2026 (16 رمضان 1447) |
| الجهة المنظمة | هيئة السوق المالية السعودية |
| الفئة المستهدفة | مؤسسات السوق المالية (إدارة الاستثمارات) |
| فترة الاختبار التقني | 10 أيام كحد أدنى قبل الإطلاق الرسمي للخدمة |
| حجم الأصول المدارة (تقديري) | تجاوزت 3.4 مليار ريال سعودي بنهاية المرحلة التجريبية |
الأهداف الاستراتيجية للتعديلات الجديدة
تسعى هيئة السوق المالية من خلال هذه التعديلات إلى تحقيق عدة مستهدفات رئيسية تخدم بيئة الاستثمار في المملكة، ومن أبرزها:
- تعزيز كفاءة السوق: عبر دمج التقنيات الابتكارية في العمليات المالية وتقليل التدخل البشري.
- توسيع نطاق الخدمات: توفير حلول استثمارية فاعلة ومبتكرة تتناسب مع تطلعات المستثمرين في عصر التحول الرقمي.
- دعم المستثمرين الأفراد: فتح قنوات استثمارية جديدة وميسرة تناسب شرائح متنوعة من المجتمع، خاصة محدودي الخبرة.
شروط تقديم خدمة “المستشار الآلي” وآلية التنفيذ
حددت الهيئة نطاقاً واضحاً للجهات المسموح لها بتقديم هذه الخدمة، مع وضع اشتراطات تشغيلية صارمة لضمان سلامة التعاملات:
- التراخيص المطلوبة: يقتصر تقديم الخدمة على مؤسسات السوق المالية الحاصلة على رخصة (إدارة الاستثمارات) أو (إدارة الاستثمارات وتشغيل الصناديق).
- إخطار الهيئة: إلزام المؤسسات بإشعار الهيئة مسبقاً بكافة الاستراتيجيات المتبعة في بناء وإدارة المحافظ، وأي تحديث يطرأ عليها.
- الاختبارات الدورية: يجب إجراء اختبارات تقنية للتأكد من موثوقية الخوارزميات قبل إتاحتها للعملاء بمدة لا تقل عن 10 أيام.
- تنويع الاستثمارات: يُمنع تركيز استثمارات المحفظة على أصل واحد أو ورقة مالية لمصدر واحد لتقليل المخاطر المحتملة.
- الاستثمارات الخارجية: في حال التعامل مع أوراق مالية خارج المملكة، يجب أن تكون خاضعة لإشراف جهة رقابية تتبع معايير مماثلة لما تطبقه الهيئة.
معايير الشفافية والإفصاح وحماية العميل
لضمان حقوق المستثمرين، فرضت التعديلات الجديدة حزمة من الالتزامات المتعلقة بالإفصاح والرقابة التقنية، تشمل الآتي:
1، وضوح الآلية والمخاطر
يجب على المؤسسات الإفصاح عبر منصاتها الإلكترونية عن دور الخوارزميات والآليات المستخدمة، وتوضيح المخاطر المرتبطة بها بشكل عادل وصحيح وغير مضلل، بما يتناسب مع تصنيف فئة العميل المستهدف.
2، عرض سجل الأداء التاريخي
ألزمت اللائحة المؤسسات بنشر سجل أداء المحافظ الاستثمارية منذ نشأتها على مواقعها الإلكترونية، مع توضيح أسس قياس الأداء والعوائد الكلية المحققة بعد خصم المصاريف الفعلية.
3، الرقابة التقنية والمسؤولية الوظيفية
استحدثت التعديلات متطلبات تتعلق بالتسجيل الوظيفي، حيث أصبح لزاماً على المؤسسات تسجيل “مسؤول تقنية معلومات” متخصص يتولى إدارة ومتابعة الأنظمة التقنية المستخدمة في تقديم خدمة المستشار الآلي، لضمان استمرارية وكفاءة الخدمة.
الأسئلة الشائعة حول “المستشار الآلي” في السعودية
هل يمكن للأفراد تقديم خدمة المستشار الآلي بشكل مستقل؟
لا، الخدمة محصورة فقط على مؤسسات السوق المالية المرخصة من قبل هيئة السوق المالية لممارسة نشاط إدارة الاستثمارات.
كيف تضمن الهيئة دقة الخوارزميات المستخدمة؟
ألزمت الهيئة المؤسسات بإجراء اختبارات تقنية دورية وإشعارها بالاستراتيجيات المتبعة، مع ضرورة وجود فترة اختبار لا تقل عن 10 أيام قبل إتاحة أي تحديث للعملاء.
هل يحق للمستشار الآلي الاستثمار في الأسهم العالمية؟
نعم، بشرط أن تكون تلك الأوراق المالية خاضعة لإشراف جهات رقابية دولية تطبق معايير مماثلة للمعايير السعودية.
المصادر الرسمية للخبر:
- هيئة السوق المالية
- وكالة الأنباء السعودية (واس)